以花旗和中國人壽為首的競標團從三大角逐者中脫穎而出，以241億元最終取得廣發(fā)行85%的股權(quán)。廣發(fā)行400億~500億元的資金缺口將由多方埋單。

其中中國人壽入股30%

昨日，消息人士對《第一財經(jīng)日報》表示，廣發(fā)行重組方案已經(jīng)在廣交會期間被最終敲定：以花旗和中國人壽為首的競標團（下稱“花旗競標團”）從三大角逐者中脫穎而出，以241億元最終取得廣發(fā)行85%的股權(quán)。廣發(fā)行400億~500億元的資金缺口將由多方埋單。

據(jù)消息人士透露，相關(guān)協(xié)議將在近期簽署。本次協(xié)議還將涉及廣發(fā)行不良貸款處置與風(fēng)險分擔(dān)。

未突破20%上限

在經(jīng)過中國政府的通盤考慮后，花旗競標團最終作為新戰(zhàn)略投資者取得廣發(fā)行85%的股權(quán)。同時，花旗集團的持股比例并未像外界傳言的突破單一外資方持股比例不超過20%的上限。

根據(jù)修正后的第二次競標方案，花旗集團及其子公司美國第一聯(lián)合資本公司分別占有20%和5%的股權(quán)，中國人壽接替退出的中糧集團持股30%，中國國電集團、中國普天信息產(chǎn)業(yè)集團公司、中國節(jié)能投資公司和中信信托投資有限公司持有剩余的30%股權(quán)。

花旗競標團最終的履約情況將在2007年初接受審核。但花旗競標團的勝出對于法國興業(yè)競標團和平安競標團的打擊不小。據(jù)了解，平安為廣發(fā)行重組的先期投入已達1.6億元，業(yè)內(nèi)人士估計，法興的損失也不會少于這個數(shù)字。

2005年12月，廣發(fā)行重組第一輪競標結(jié)果公布，在三家競標團的出價中，花旗競標團以241億元居首，法興競標團出價235億元，平安競標團出價226億元。盡管花旗競標團的出價略高，但是外資方花旗集團和凱雷集團分別要求掌握40%和9.9%的股權(quán)，違反了對于外資參股中資銀行的股權(quán)上限規(guī)定，該競標方案未獲通過。

2006年7月，各方開始籌備第二次競標。三大競標團被要求不得修改出價，只對競標方案相關(guān)細節(jié)進行修改，修改集中在競標團成員組成及各自持股比例、廣發(fā)行不良貸款處置與風(fēng)險分擔(dān)。

多渠道彌補資本金缺口

當前廣發(fā)行的首要問題是解決巨額資本金缺口。按照中國入世承諾，金融業(yè)將在2006年12月全面對外資開放。銀監(jiān)會規(guī)定，商業(yè)銀行務(wù)必須在2007年1月滿足資本充足率8%的監(jiān)管要求。

按照預(yù)期的目標：廣發(fā)行重組后凈資產(chǎn)應(yīng)達到125億元，核心資本充足率達到6%，不良資產(chǎn)率降低到4%，不良貸款率降低到5%。截至2005年年中，廣發(fā)行的凈資產(chǎn)已接近負360億元，累計虧損超過400億元，照此計算重組廣發(fā)行的資金缺口高達400億～500億元。

此前，廣發(fā)行500多億元的不良資產(chǎn)中的大部分已經(jīng)陸續(xù)剝離給粵財控股和華融資產(chǎn)管理公司。據(jù)了解，花旗競標團在獲得85%的股權(quán)之前，必須先支付241億元中的一部分或全部以充實廣發(fā)行的資本金。為了在政策上予以支持，廣東省與中央有關(guān)部門將給予重組后的廣發(fā)行企業(yè)所得稅返還的方式，用于彌補一部分資金缺口。

此外，廣東省將轉(zhuǎn)讓其持有的南方電網(wǎng)部分股權(quán)幫助廣發(fā)行解困，部分央企和國有金融機構(gòu)產(chǎn)生了很大的興趣。廣東省國資委一位官員對本報記者稱：“目前正在談判中，沒有一家最終敲定協(xié)議，相關(guān)的金額和條件都還是未知數(shù)?！?br>
業(yè)內(nèi)人士認為，南方電網(wǎng)部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，廣東省將回籠200億～300億元資金，屆時可能交由某一資產(chǎn)經(jīng)營公司以投資方式注入廣發(fā)行，一些人士預(yù)計該資產(chǎn)經(jīng)營公司的角色可能由粵財控股來承擔(dān)。

一位接近粵財控股的人士表示，除了南方電網(wǎng)的資金之外，粵財控股自身也很有可能向廣發(fā)行注入相當比例的資金，但他拒絕透露金額。(艾菲菲)

來源：第一財經(jīng)日報