據(jù)悉，2009年1月-7月,機(jī)械業(yè)的內(nèi)銷量增速繼續(xù)保持著逐步回暖的態(tài)勢(shì),但大部分產(chǎn)品的出口同比增速則仍呈負(fù)增長(zhǎng)。不過,政府的出口刺激計(jì)劃和中國(guó)企業(yè)的對(duì)外工程承包將有利于工程機(jī)械出口的恢復(fù)和增長(zhǎng),尤其是履帶式起重機(jī)、推土機(jī)和汽車起重機(jī),將受益于資源國(guó)需求回升。同時(shí),隨著國(guó)內(nèi)建筑企業(yè)“走出去”步伐的加快,將進(jìn)一步拉動(dòng)工程機(jī)械的出口需求。 

上半年,工程機(jī)械于3月份開始率先于其他機(jī)械子行業(yè)回暖,1-6月份工程機(jī)械產(chǎn)銷同比下降幅度逐漸收窄且有部分工程機(jī)械同比出現(xiàn)增長(zhǎng)。7月份由于庫(kù)存的增加和傳統(tǒng)淡季的到來,工程機(jī)械產(chǎn)量有所控制,但與去年同期相比,仍有較大增長(zhǎng)。綜合來看,隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)不斷好轉(zhuǎn),全國(guó)基礎(chǔ)建設(shè)和住宅建設(shè)力度的加大,工程機(jī)械需求有望進(jìn)一步放大。原材料成本雖然略有增長(zhǎng),但同比仍呈下降趨勢(shì);產(chǎn)品毛利率環(huán)比略有壓力,但同比較有優(yōu)勢(shì)。預(yù)計(jì)09年工程機(jī)械將通過毛利率的同比提升來沖淡銷售增長(zhǎng)不力對(duì)業(yè)績(jī)的影響。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,機(jī)械板塊2009年的整體盈利預(yù)測(cè)同比增28.67%。其中主要原因是上半年國(guó)家四萬億刺激計(jì)劃所帶來的基建投入。

目前,機(jī)械行業(yè)在溫和復(fù)蘇之中。上半年由于產(chǎn)能利用率不足、產(chǎn)品降價(jià),中報(bào)業(yè)績(jī)普遍低于預(yù)期,尤其是出口為主導(dǎo)的行業(yè)如船舶、叉車、推土機(jī)尚未走出低谷。受益于基建,汽車起重機(jī)、挖掘機(jī)、混凝土機(jī)械銷量連續(xù)兩個(gè)月同比正增長(zhǎng),土石方機(jī)械裝載機(jī)和推土機(jī)銷售平平。新開工增長(zhǎng)是前瞻性指標(biāo),即使是回落也處于歷史高位,因此,下半年工程機(jī)械銷售將是淡季不淡。 

預(yù)計(jì)行業(yè)復(fù)蘇將由下游專用設(shè)備向零部件、機(jī)床等通用設(shè)備演進(jìn),當(dāng)然,復(fù)蘇是一個(gè)逐步的過程。目前需求啟動(dòng)仍主要來自于內(nèi)需,如鐵路、公路、地鐵等項(xiàng)目,如果下半年民間投資和出口復(fù)蘇,受益最明顯的仍是工程機(jī)械行業(yè),機(jī)床等通用設(shè)備和船舶行業(yè)復(fù)蘇將相對(duì)滯后。由于原材料價(jià)格持續(xù)上漲動(dòng)力不足,預(yù)計(jì)下半年機(jī)械行業(yè)盈利將得到改善。特別是進(jìn)入四季度后,機(jī)械行業(yè)同比數(shù)據(jù)會(huì)出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn),季節(jié)因素影響也將使行業(yè)環(huán)比數(shù)據(jù)得到改善。 

值得注意的是,央企重組的提速可能為相關(guān)的機(jī)械類上市公司帶來投資契機(jī),根據(jù)規(guī)劃,到2010年中央企業(yè)要調(diào)整和重組到80家-100家,并培養(yǎng)出30-50家國(guó)際一流企業(yè)。目前中央企業(yè)仍有138家,今明兩年要年均重組20家才能達(dá)到規(guī)劃目標(biāo),央企重組開始進(jìn)入提速軌道。目前機(jī)械類央企有中國(guó)核工業(yè)集團(tuán)、中國(guó)航空工業(yè)集團(tuán)、中國(guó)船舶(600150,股吧)工業(yè)集團(tuán)、中國(guó)船舶重工集團(tuán)、中國(guó)兵器工業(yè)集團(tuán)、中國(guó)兵器裝備集團(tuán)、中國(guó)第一重型機(jī)械集團(tuán)、中國(guó)第二重型機(jī)械集團(tuán)、中國(guó)機(jī)械工業(yè)集團(tuán)、中國(guó)北方機(jī)車車輛工業(yè)集團(tuán)、中國(guó)南方機(jī)車車輛工業(yè)集團(tuán)11個(gè)集團(tuán)公司,11個(gè)集團(tuán)內(nèi)共有51家上市公司,這些已存在的央企上市公司是近兩年央企整合的平臺(tái),如果把集團(tuán)內(nèi)一些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司,將有效提升上市公司的整體盈利能力。