由金融海嘯引發(fā)的金融危機(jī)仍在向全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延，與發(fā)展中國(guó)家相比，部分已經(jīng)進(jìn)入成熟期的歐洲裝備制造業(yè)受損更為明顯。針對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)跨國(guó)并購(gòu)的躍躍欲試，業(yè)內(nèi)專(zhuān)家曾建議企業(yè)謹(jǐn)慎海外抄底。

那么，什么時(shí)候才能見(jiàn)底，機(jī)會(huì)如何把握？要提前做好哪些功課，如何應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)？近日在京舉辦的由中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)聯(lián)合會(huì)、中國(guó)通用技術(shù)集團(tuán)公司及中國(guó)工業(yè)報(bào)社聯(lián)合主辦，通用技術(shù)歐洲德瑪斯有限公司、《裝備制造》雜志共同承辦的中國(guó)裝備制造業(yè)跨國(guó)并購(gòu)研討會(huì)，對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行了討論。

國(guó)務(wù)院參事陳全生提醒企業(yè)，海外并購(gòu)要量體裁衣，有一定實(shí)力的企業(yè)可以并購(gòu)國(guó)外企業(yè)，條件不完備的企業(yè)應(yīng)注重引進(jìn)掌握高技術(shù)人才；并非一定要并購(gòu)行業(yè)龍頭，而要關(guān)注所并購(gòu)企業(yè)的潛力；不要過(guò)多思量企業(yè)的價(jià)格，而要看其是否符合自身的發(fā)展戰(zhàn)略，如果兩者匹配，就會(huì)達(dá)到1+1＞2的效果，反之，即使收購(gòu)價(jià)格在谷底，最終也會(huì)成為包袱；中國(guó)企業(yè)“走出去”應(yīng)注重協(xié)同作戰(zhàn)。

海外并購(gòu)可獲高端技術(shù)源

　　所謂知己知彼，百戰(zhàn)不殆。作為具有豐富跨國(guó)并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)的服務(wù)機(jī)構(gòu)代表，通用技術(shù)歐洲德瑪斯有限公司副總經(jīng)理馮毅為與會(huì)企業(yè)分析了投資歐洲裝備制造業(yè)面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

受金融危機(jī)的影響，國(guó)外企業(yè)的資產(chǎn)定價(jià)降低，部分世界級(jí)的企業(yè)成為可以投資或并購(gòu)的對(duì)象，國(guó)際政治及經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)中國(guó)企業(yè)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略總體有利。

目前，中國(guó)裝備制造企業(yè)到海外投資已經(jīng)具備的基本條件包括：通過(guò)改革開(kāi)放30年的積累，行業(yè)近十年的高速成長(zhǎng)，中國(guó)裝備制造業(yè)已具備中端產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、制造能力；部分中國(guó)企業(yè)已在國(guó)內(nèi)的細(xì)分市場(chǎng)上名列前茅，市場(chǎng)地位逐漸鞏固；中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)容量大，中國(guó)政府鼓勵(lì)有能力的企業(yè)并購(gòu)國(guó)外企業(yè)。

然而，在高端裝備制造領(lǐng)域，多數(shù)中國(guó)企業(yè)缺少或尚無(wú)產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)；在產(chǎn)業(yè)鏈的整合中，多數(shù)中國(guó)企業(yè)缺少或尚無(wú)主動(dòng)權(quán)；參與全球產(chǎn)業(yè)分工，多數(shù)中國(guó)企業(yè)尚未完成從被選擇者向選擇者轉(zhuǎn)型。

專(zhuān)家普遍認(rèn)為，中國(guó)裝備制造企業(yè)通過(guò)投資、收購(gòu)海外企業(yè)的方式獲得高端技術(shù)源，是可行、有效的途徑與方式。

戰(zhàn)略規(guī)劃先行科學(xué)操作為綱

　　事實(shí)上，收購(gòu)海外企業(yè)是一項(xiàng)很有挑戰(zhàn)性的系統(tǒng)工程。而且，投資、并購(gòu)海外高端技術(shù)源企業(yè)，需要良好的戰(zhàn)略規(guī)劃、科學(xué)的操作，以及企業(yè)家的勇氣與激情。

為證明充分準(zhǔn)備的重要性，中國(guó)機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)會(huì)長(zhǎng)梁訓(xùn)瑄列舉了我國(guó)機(jī)床工業(yè)企業(yè)在國(guó)際并購(gòu)中的失敗案例。
20世紀(jì)80年代初，我國(guó)機(jī)床企業(yè)曾接受印度尼西亞某投資集團(tuán)的建議，共同并購(gòu)美國(guó)一家數(shù)控系統(tǒng)生產(chǎn)企業(yè)。由于缺乏經(jīng)驗(yàn)，未做詳盡的盡職調(diào)查，并購(gòu)?fù)瓿珊螅徊①?gòu)企業(yè)掌握關(guān)鍵技術(shù)的英籍人員離職，導(dǎo)致并購(gòu)只是買(mǎi)到了廠房和設(shè)備等硬件，并未獲得最需要的技術(shù)。

梁訓(xùn)瑄提出，我國(guó)機(jī)床工業(yè)進(jìn)行國(guó)際并購(gòu)應(yīng)具備的基礎(chǔ)條件：一是要有政府的支持和相關(guān)銀行的支持；二是企業(yè)和行業(yè)層次對(duì)并購(gòu)項(xiàng)目的技術(shù)價(jià)值和經(jīng)營(yíng)狀況的鑒別及選擇能力；三是依靠國(guó)際專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)的力量對(duì)并購(gòu)對(duì)象的有形和無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估，包括對(duì)近幾年經(jīng)營(yíng)狀況和預(yù)期的估量，對(duì)債務(wù)、勞資關(guān)系、法律事務(wù)及環(huán)境保護(hù)等現(xiàn)實(shí)情況和潛在問(wèn)題作詳盡、認(rèn)真的審查評(píng)定，進(jìn)行有效的盡職調(diào)查；四是我方企業(yè)在并購(gòu)后的經(jīng)營(yíng)管理能力。

根據(jù)以往企業(yè)在跨國(guó)并購(gòu)中遇到的問(wèn)題，馮毅為中國(guó)企業(yè)“走出去”介紹了幾點(diǎn)實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)：做好戰(zhàn)略設(shè)計(jì)；戰(zhàn)略執(zhí)行要堅(jiān)決；選擇適合的接觸與溝通方式；了解被投資對(duì)象的核心價(jià)值；了解被投資對(duì)象的需求；有專(zhuān)業(yè)化的盡職調(diào)查；有收購(gòu)方案及實(shí)施計(jì)劃；有商業(yè)計(jì)劃，以及聘用專(zhuān)業(yè)化的工作團(tuán)隊(duì)；進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。