據(jù)悉，不合理的產(chǎn)業(yè)鏈關系使得鋼鐵行業(yè)競爭無序鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)業(yè)地位很不平衡，對上游弱勢，對下游得強勢。這種不合理的產(chǎn)業(yè)鏈關系加大了行業(yè)周期波動的幅度，也損害了鋼鐵行業(yè)的競爭力。

08年開始的調整實質已成為新一輪下降周期的開始以國際收支失衡支撐的全球經(jīng)濟增長模式難以為繼，順帶中國的經(jīng)濟增長模式也將被迫改變，而經(jīng)濟模式改變期間的陣痛將使增長維持比較低的水平，內需和出口的一同放緩將促使鋼鐵行業(yè)進入新一輪的下降周期。

行業(yè)平均成本的高低決定了弱平衡市下的鋼價走勢行業(yè)景氣度下滑時，鋼鐵處于供需低位平衡狀態(tài)，企業(yè)限產(chǎn)保價，產(chǎn)量盡量維持在盈虧平衡點附近，那么行業(yè)平均成本則成了鋼價的最后一道防線。

結構性產(chǎn)能過剩是鋼材品種表現(xiàn)差異的關鍵產(chǎn)能過剩是長期現(xiàn)象。而在周期性整體產(chǎn)能過剩背景下的結構性過剩卻造就了不同品種表現(xiàn)的絕對差異，所謂塞翁失馬焉知非福。

固定資產(chǎn)投資對鋼材消費的拉動效應日趨弱化GDP與鋼價相關，卻與表觀消費量相關性較差；固定資產(chǎn)投資與表觀消費的相關性也正經(jīng)歷了從較強到較弱的過程。耗鋼強度的降低，即意味著固定資產(chǎn)投資結構的改善，也意味著我國發(fā)展水平的不斷提升。

內需和出口的全面恢復仍有待時日發(fā)達經(jīng)濟體的觸底反彈還在繼續(xù)，但復蘇還需驗證；內需市場在政府大規(guī)模投資刺激下有所恢復，但還要看私人投資是否會步其后伐，故需求的全面恢復仍有待時日。

鋼價與股價不相關時是調整鋼鐵股配臵的最佳時機鋼價與股價大多數(shù)時候表現(xiàn)正相關，但由于市場情緒的作用，兩者有時會表現(xiàn)出不相關甚至負相關，而不相關時正是調整鋼鐵股配臵的最佳時機。